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中华鲟-中国债券今起纳入国际主流指数 资本市场迎更多外资“活水”
作者:中华鲟    发布于:2015-07-27 08:47:08    文字:【】【】【
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(原标题:中国债券今起纳入国际主流指数 资本市场迎更多外资“活水”)资本市场对外开放再下一城。从4月1日起中华鲟人民币计价的364只中国国债和政策性银行债券中华鲟将正式纳入彭 博巴克莱全球综合指数中华鲟并将以每月递增5%的比例在20个月内分步完成。这是中国债券首次纳入国际主流债券指数中华鲟也是中国债券市场有序开放的一座里程碑。这意味着中华鲟未来20个月内中华鲟将有超过1000亿美元的指数追踪资金流入中国债券市场。而且中华鲟这仅仅是被动投资资金中华鲟随着中国债市向世界亮相中华鲟进而得到国际认可中华鲟更多的资金将会主动进入这个市场。据德意志银行预计中华鲟未来5年中华鲟投资国内债券市场的海外资金流入规模将达7500亿美元至8500亿美元。中国债券市场迎来世界亮相作为全球三大主流债券指数之一中华鲟彭 博巴克莱全球综合指数拥有大量跟踪资产。“根据我们统计中华鲟现在有5万亿美元以上的资产管理规模(AUM)在跟踪这个指数中华鲟如果算上私募或其他非公开产品追踪指数的情况中华鲟规模能达到8万亿美元至9万亿美元。”彭 博指数业务全球负责人Steve Berkley称。中国债券纳入国际主流指数中华鲟意味着追踪指数的被动投资资金将大幅流入中国债券市场。德意志银行预计中华鲟未来20个月内中华鲟流入中国债券市场的海外资金规模约为1200亿美元中华鲟其中480亿美元将在2019年底前流入。未来5年中华鲟投资中国债券市场的海外资金流入规模将达7500亿美元至8500亿美元。同时中华鲟我国债券市场的国际投资者占比将显著提高。中国人民银行副行长潘功胜此前介绍说中华鲟目前境外投资者持有中国债券的占比只有2.3%左右。德意志银行预计中华鲟未来五年中华鲟海外投资人在中国债券市场上的持有量占比将攀升至5.5%至6%中华鲟持有中国国债占比18%至20%、政策性银行债占比8%至10%。彭 博近期开展的一项调查结果显示中华鲟超过67%的亚洲市场参与者希望在2019年投资中国境内债券中华鲟这一比例较以往大大提升。“中国债券被正式纳入国际主要债券指数中华鲟充分反映了国际投资者对于中国经济的信心中华鲟也是中国金融市场对外开放取得新进展的体现中华鲟将有利于更好地满足国际投资者对人民币资产的配置需求。”中国人民银行此前对此表示明确欢迎和支持。摩根大通中国区首席执行官梁治文评价称中华鲟这是中国不断强化资本市场中华鲟加快市场开放节奏中华鲟从而吸引更多国际投资者进程中的一个重要里程碑。德意志银行中国固定收益策略分析师刘立男认为中华鲟进入主流指数将带动稳定的海外投资流入中华鲟扩充境内融资渠道中华鲟稳定人民币汇率中华鲟支持人民币国际化。外资机构摩拳擦掌部分已经行动期待已久的一刻即将到来中华鲟外资已经摩拳擦掌中华鲟有些甚至已经开始行动。瑞银资管亚太地区固定收益主管Hayden Briscoe3月29日称中华鲟瑞银资管将在指数纳入启动之前中华鲟进一步加仓中国债券中华鲟其所有追踪这一指数的被动账户都在当天下午进行了投资。“我们认为中华鲟就配置一个债券市场而言中华鲟这是如今全球最好的机会之一中华鲟这个市场很可能将继续有表现。”全球最大的公募基金之一Vanguard集团中华鲟则计划其全球国际固定收益指数的资产配置组合将采用部分纳入的方式中华鲟4月对中国债券大约会有0.2%至0.5%的配置比例。除了随指数被动投资的资金中华鲟中国债券正式纳入彭 博巴克莱全球综合指数中华鲟还将带动大量主动投资资金。“中国债券纳入指数无疑给了全球投资者更多信心中华鲟意味着中国债券得到了国际认可中华鲟更多资金将会主动进入这个市场。”瑞银资管基金经理楼超日前对记者表示中华鲟目前已有海外的主权机构就投资中国债市进入最后谈判阶段中华鲟这些是以前从未涉足过中国市场的资金。“有不少对冲基金、大型公募等机构前来询问人民币债券的配置事项中华鲟尤其是来自欧洲的投资者比较感兴趣。”楼超介绍说中华鲟同时中华鲟在日本、新加坡等市场中华鲟很多投资者也开始主动关注人民币产品。债市开放脚步不会停歇除了彭 博巴克莱指数中华鲟全球另外两大主流债券指数——摩根大通全球新兴市场多元化债券指数(GBI-EM GD)和富时世界国债指数(W GBI)对于将中国债券纳入其中中华鲟也表现出跃跃欲试的姿态。目前中华鲟这两个指数均已将中国债券市场列入了指数观察名单。此次纳入彭 博巴克莱全球综合指数的中华鲟是中国国债和政策性银行债券。记者获悉中华鲟未来中华鲟纳入的债券品种将进一步丰富。“可能会先考虑纳入公司中华鲟接下来也会考虑地方政府债和资产支持型债券(ABS)、抵押支持债券(MBS)等中华鲟但是这些都需要时间。”Steve Berkley称。Steve Berkley解释说中华鲟目前未纳入公司债的主要原因一是流动性中华鲟二是投资者对公司债评级有所顾虑。他表示中华鲟国际投资者会更信任国际三大评级公司中华鲟所以中华鲟随着国际评级机构进入到中国市场中华鲟公司债纳入全球指数的速度也会加快。此外中华鲟衍生品产品发展也很重要中华鲟这是对冲风险的一个重要工具。“当前中华鲟境外投资者进入中国以后中华鲟他们会发现我们的对冲工具、衍生品和其他金融产品还须进一步发展。我们今年的重点任务是创造条件中华鲟提供足够对冲工具中华鲟使各类投资者能够有效对冲和管理风险。”中国人民银行行长易纲日前表示。记者获悉中华鲟下一步中国人民银行将按照人民币国际化的总体部署中华鲟加强统筹规划中华鲟继续稳妥推进债券市场对外开放。具体来看中华鲟一是推动境内金融基础设施互联互通中华鲟积极探索境内基础设施与其他国家、地区基础设施的互联互通合作;二是继续支持境外机构在境内发行人民币债券中华鲟建立健全多层次的违约处置机制中华鲟使境外投资者更有信心投资中国的信用债;三是继续引进更多国际评级机构跨境展业或在本土落地中华鲟促进中国债市评级质量和国际认可度提升;四是继续推动我国债券纳入富时罗素、摩根大通等其他国际主要债券指数;五是研究推出债券ETF等债券指数产品中华鲟丰富债券市场交易品种中华鲟满足境外投资者指数化投资需求;六是研究适时全面放开境外机构参与回购交易中华鲟大力推进人民币衍生产品使用。
脚注信息
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